ประเด็นร้อน

บจ.แห่ระดมทุนกว่าแสนลบ. คืนหนี้-ตุนสภาพคล่อง

บจ.แห่ระดมทุนกว่าแสนลบ. คืนหนี้-ตุนสภาพคล่อง

บริษัทจดทะเบียนไทย (บจ.) แห่ขายหุ้นกู้-เพิ่มทุน มูลค่ารวมกว่าแสนล้านบาท นำเงินคืนหนี้-เตรียมสภาพคล่องรับมือผลกระทบโควิด-19 พบหุ้นกู้ไร้เรทติ้งเพียบ อัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย 4.5% สูงสุด 7.25% แถมมี บจ.ประกาศเพิ่มทุนถึง 27 แห่ง สูงสุดรอบ 4 ปี ส่วนใหญ่เป็นบริษัทขนาดกลาง-เล็ก 

*** 30 บจ.ลุยขายหุ้นกู้

"สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" สำรวจข้อมูลจาก สมาคมตราสารหนี้ไทย (ThaiBMA) พบว่า ตั้งแต่ต้นปี-ปัจจุบันมี บจ.เสนอขายหุ้นกู้รวมทั้งสิ้น 30 บริษัท มูลค่ารวมกว่า 9.45 หมื่นล้านบาท ซึ่งส่วนใหญ่นำเงินไปคืนหุ้นกู้ชุดเดิมที่ครบกำหนดในปีนี้ ขณะที่บางส่วนนำเงินไปชำระหนี้สถาบันการเงิน และใช้ลงทุนหรือเป็นทุนหมุนเวียนในธุรกิจ ประกอบด้วย

30 บจ.เสนอขายหุ้นกู้ต้นปี

ชื่อย่อหุ้น

มูลค่า (ลบ.)

%ดบ.

อายุ (ปี)

เรทติ้งหุ้นกู้

วัตุประสงค์

SCC

25,000

2.8

4

A+

คืนหุ้นกู้

BJC

12,000

1.4-2.43

3-10

A+

คืนหุ้นกู้

BANPU*

6,000

5

Perpetual Bond

A-

คืนหนี้-ทุนหมุนเวียน

FPT

5,000

2-3.2

3-10

A-

คืนหุ้นกู้-ทุนหมุนเวียน

ANAN

4000

4-4.5

2.6-3.6

BBB

คืนหุ้นกู้

SIRI

4,000

3.75

3.8

-

ทุนหมุนเวียน

SGP

4,000

3.85

4

BBB+

คืนหุ้นกู้-ลงทุน

MTC

3,000

2.3-3.25

2.3-4

-

ชำระหนี้-หมุนเวียน

WHAUP

3,000

2.28-3.25

2.1-10

A-

ชำระหนี้-ทุนหมุนเวียน

UNIQ

3,000

3.7

3

BBB

ทุนหมุนเวียน

SAWAD

3,000

2.8-3.4

2-3

-

คืนหุ้นกู้ 1,166 ลบ.-ทุนหมุนเวียน

MAJOR

2,500

6.8

2.9

-

คืนหุ้นกู้ 1,699 ลบ.-ซื้อที่ดิน

AP

2,500

2.35

4

A-

ชำระหนี้-ซื้อที่ดิน

CGD

2,000

7

1

-

คืนหุ้นกู้

JMT

2,000

4

3

-

ทุนหมุนเวียน

A

2,000

6.8

2

-

คืนหุ้นกู้เดิม

TFG

2,000

2.48

5

AAA

คืนหุ้นกู้-ทุนหมุนเวียน

PF

1,800

6.25

3

-

คืนหุ้นกู้-ทุนหมุนเวียน

SENA

1,700

3.95-4.5

2.8-4

-

คืนหุ้นกู้-ทุนหมุนเวียน

JCK

1,390

7-7.25

2-2.6

-

คืนหุ้นกู้ 1,000 ลบ.-ชำระหนี้

SUPER

1,000

5.2

2

-

คืนหุ้นกู้ 340 ลบ.-ชำระหนี้

EPG

800

2.2

3

A-

คืนหุ้นกู้-ทุนหมุนเวียน

ALL

700

6.9

2

-

คืนหุ้นกู้ 467 ลบ.-ทุนหมุนเวียน

JWD

600

4

3

-

ชำระหนี้ 500 ลบ.-ทุนหมุนเวียน

PRIN

600

5.2

3

-

คืนหุ้นกู้ 493 ลบ.-ทุนหมุนเวียน

TWZ

420

7

2

-

ชำระหนี้-ลงทุน

GCAP

400

7

2

-

ชำระหนี้ 200 ลบ.-ทุนหมุนเวียน

TNITY

100

3.5

1.5

-

ชำระหนี้-ทุนหมุนเวียน

NOBLE

N/A

4.5

3

-

คืนหุ้นกู้

GUNKUL

N/A

3.7-4.2

3-5

-

คืนหุ้นกู้ 1,000 ลบ.-ทุนหมุนเวียน

* Perpetual Bond ของ BANPU กำหนดอัตราดอกเบี้ย 5 ปีแรกที่ 5% หลังจากนั้นปรับตามเงื่อนไข

"อริยา ติรณะประกิจ" รองกรรมการ ผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย ระบุว่า บจ.ทยอยเสนอขายหุ้นกู้มากขึ้น เนื่องดอกเบี้ยอยู่ในภาวะขาลง ทำให้มีต้นทุนทางการเงินที่ต่ำ เพื่อเตรียมทุนหมุนเวียนเพิ่มสภาพคล่องรองรับธุรกิจที่อาจจะได้รับผลกระทบจากการระบาดของโควิด-19 ขณะเดียวกันปีนี้มีหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดจำนวนมาก ทั้งระบบประมาณ 6.6 แสนล้านบาท หลายบริษัทจึงมีการออกหุ้นกู้ชุดเพื่อรีไฟแนนซ์หุ้นกู้ชุดเดิม

*** พบหุ้นกู้อสังหาฯ ไร้เรทติ้งเพียบ

ทั้งนี้พบว่า มีถึง 19 จาก 30 บริษัท เสนอขายหุ้นกู้แบบไม่มีเรทติ้ง ส่งผลให้ต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยระดับสูงเฉลี่ย 5% สูงสุดถึง 7.25% และต่ำสุด 2.8% โดยส่วนใหญ่เป็น บจ.ในกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ ต่างจากกลุ่มหุ้นกู้ที่มีเรทติ้ง ดอกเบี้ยเฉลี่ยราว 3% ต่ำสุด 1.4% และสูงสุดเพียง 5% ซึ่งเป็นหุ้นกู้แบบ Perpetual Bond หรือไม่มีกำหนดอายุ ส่วนหุ้นกู้ระยะยาว 10 ปี มีอัตราดอกเบี้ย 2.43-3.25 เท่านั้น

"อริยา ติรณะประกิจ" รองกรรมการ ผู้จัดการ สมาคมตลาดตราสารหนี้ไทย เสริมว่า หุ้นกู้กลุ่มนี้แม้จะมีผลตอบแทนสูง แต่ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน นักลงทุนสามารถลงทุนได้ เพียงแต่ต้องศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดรอบคอบ เพราะหากมีปัจจัยลบเข้ามากระทบธุรกิจ หุ้นกู้กลุ่มนี้อาจมีความเสี่ยงเกี่ยวกับการผิดนัดไถ่ถอนได้

***จับตาหุ้นกู้เรทติ้งต่ำกว่า BBB-  เริ่มขอยืดเวลาชำระหนี้

ขณะที่ปัจจุบัน สมาคมฯ เฝ้าติดตามหุ้นกู้กลุ่มที่มีอันดับความน่าเชื่อถือต่ำกว่าระดับที่สามารถลงทุนได้ Investment Grade หรือที่มีเรทติ้งตั้งแต่ BBB- ลงไป ซึ่งจะครบกำหนดในปีนี้ประมาณ 5 หมื่นล้านบาท เพราะธุรกิจอาจจะได้รับผลกระทบจากการระบาดของโควิด-19 ซึ่งเริ่มเห็นสัญญาณเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ของบริษัทที่ออกหุ้นกู้บางรายแล้ว โดยบางบริษัทใช้วิธีเรียกประชุมผู้ถือหน่วยลงทุน เพื่อขออนุมัติยืดระยะเวลาการชำระหนี้ออกไป แม้ว่าจะใกล้ครบกำหนดชำระคืนแล้วก็ตาม

เช่นเดียวกับ "ศักดิ์ดา พงศ์เจริญยง" กรรมการผู้จัดการ บริษัท ทริสเรทติ้ง จำกัด เปิดเผยว่า การแพร่ระบาดของโควิด-19 และราคาน้ำมันดิบผันผวนสูง ซึ่งถือเป็นปัจจัยเสี่ยงที่ไม่คาดคิด โดยจะมีการติดตามอย่างใกล้ชิดว่าปัจจัยดังกล่าวจะมีผลกระทบต่อผู้ออกตราสารหนี้อย่างไรบ้าง ซึ่งจะพิจารณาเป็นรายอุตสาหกรรม และรายบริษัท เพราะบางอุตสาหกรรมกระทบมาก บางอุตสาหกรรมกระทบน้อย 

*** 27 บจ.ลุยเพิ่มทุน

ขณะเดียวกันพบว่าตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบันมี บจ.ประกาศเพิ่มทุนแล้วถึง 27 บริษัท สูงสุดในรอบ 4 ปี เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน ประกอบด้วยบริษัทที่เพิ่มทุนแบบกำหนดวัตถุประสงค์จำนวน 10 บริษัท ได้แก่

บจ.เพิ่มทุนแบบกำหนดวัตถุประสงค์

ชื่อย่อหุ้น

เพิ่มทุน (ล.หุ้น)

เพิ่มทุนแบบ

มูลค่า (ลบ.)

วัตถุประสงค์

TFI

44,021

RO

1,321

เพิ่มสภาพคล่อง-คืนหนี้

KWG

1,714

RO

>1,200

ลงทุน

NEX

348

RO

870

ลงทุน

VNG

224

RO

840

เพิ่มสภาพคล่อง-คืนหนี้

WAVE

568

RO-PP

573

เพิ่มสภาพคล่อง

TVD

115

PP

130

ลงทุน

IRCP

76

RO

44

เพิ่มสภาพคล่อง

UREKA

254

RO

N/A

ลงทุน-คืนหนี้

SKY

20

PP

N/A

ลงทุน

WIIK

140

PP

N/A

เพิ่มสภาพคล่อง

ขณะที่พบว่ามี บจ.ที่ประกาศเพิ่มทุนแบบ General Mandate ถึง 17 บริษัท ได้แก่

บจ.เพิ่มทุนแบบ General Mandate

ชื่อย่อหุ้น

เพิ่มทุน (ล.หุ้น)

เพิ่มทุนแบบ

วัตถุประสงค์

UWC

3,949

RO-PP

รองรับลงทุน

EIC

2817

RO

รองรับลงทุน

BDMS

794

PP

N/A

SEG

451

RO-PP-PO

รองรับลงทุน

PORT

364

RO-PP-PO

รองรับลงทุน

ARIN

360

RO-PP-PO

N/A

PRINC

346

PP

รองรับลงทุน

HYDRO

235

RO-PP

เพิ่มสภาพคล่อง

JCK

215

PP

รองรับสภาพคล่อง

JCKH

188

RO-PP

เพิ่มสภาพคล่อง

NER

154

PP

รองรับสภาพคล่อง

KOOL

96

RO-PP

รองรับสภาพคล่อง

ECF

95

PP

รองรับลงทุน

CNT

75

PP

N/A

MOONG

51

RO

รองรับลงทุน

NEX

46

PP

รองรับลงทุน

AS

40

PP

รองรับสภาพคล่อง

SELIC

28

PP

รองรับสภาพคล่อง

*** บจ.กลาง-เล็ก แห่ตุนสภาพคล่อง

"แมนพงศ์ เสนาณรงค์" รองผู้จัดการหัวหน้าสายงานผู้ออกหลักทรัพย์ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ประเมินว่า บจ.มีการเพิ่มทุนเพิ่มขึ้นช่วงต้นปี โดยเฉพาะบริษัทขนาดกลาง-เล็ก เนื่องจากเตรียมความพร้อมด้านสภาพคล่องรองรับธุรกิจที่อาจจะได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจและการระบาดของโควิด-19  ซึ่งช่วงนี้ใกล้เข้าสู่การประชุมสามัญผู้ถือหุ้น จึงเป็นจังหวะที่เหมาะสมในการประกาศเพิ่มทุนจดทะเบียน สะท้อนจากการขอเพิ่มทุนแบบ General Mandate ค่อนข้างมาก โดยถือเป็นการเตรียมตัวที่ดี เพราะหากมีเหตุจำเป็นต้องใช้เงินทุนสามารถทำได้ทันที ไม่ต้องขอผู้ถือหุ้นอีก

"ธุรกิจขนาดกลาง-เล็กได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจมาตั้งแต่ปีก่อน ทั้งจากสงครามการค้า จนมาถึง COVID-19 บางบริษัทเริ่มมีปัญหาสภาพคล่องและบางบริษัทเตรียมการเผื่อไว้ ตลาดหลักทรัพย์เองก็จับตาดูอย่างใกล้ชิด และอยู่ระหว่างหารือกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องรวมถึงตัว บจ.เองด้วย ว่าจะมีมาตรการช่วยเหลือได้อย่างไรบ้างหากภาคธุรกิจได้รับผลกระทบจาก COVID-19 ซึ่งตอนนี้อาจจะยังไม่เห็นภาพชัดเจน ต้องรอหลังปิดงบการเงินไตรมาส 1/63 ก่อน" แมนพงศ์ กล่าว

"แมทธิว กิจโอธาน" ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ. เวฟ เอ็นเตอร์เทนเมนท์ (WAVE) ระบุในวัตถุประสงค์การเพิ่มทุนว่า การแพร่ระบาดของโควิด-19 และ สถานการณ์ฝุ่น PM 2.5 ส่งผลกระทบต่อภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศอย่างมีนัยสำคัญ และส่งผลต่อรายได้และสภาพคล่องของบริษัทฯ จึงเตรียมเสนอขายหุ้นเพิ่มทุนเพื่อเสริมสภาพคล่องและกระแสเงินสดให้เพียงพอต่อการดำเนินธุรกิจและการชำระหนี้

เช่นเดียวกับ "วรรรธนะ เจริญนวรัตน์" ประธานกรรมการบริหาร บมจ.วนชัย กรุ๊ป (VNG) ระบุว่า วัตถุประสงค์การเพิ่มทุนครั้งนี้เพื่อเพิ่มสภาพคล่องให้กับบริษัททั้งด้านการดำเนินงานและการชำระเงินกู้ระยะสั้น เนื่องจากได้รับผลกระทบจากปัญหาสงครามการค้าช่วง 1-2 ปีที่ผ่านมา จนถึงการระบาดของโควิด-19 ในปัจจุบัน

ขณะที่ "หยู่เผิง หวง" รองประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บมจ.คิง ไว กรุ๊ป (KWG) ระบุในหนังสือเชิญประชุมผู้ถือหุ้นว่า การแพร่ระบาดของ COVID-19 ส่งผลต่อการดำเนินธุรกิจและการเพิ่มทุนของบริษัท โดยกระทบต่อราคาหุ้นที่มีผลในการคำนวณราคาเสนอขายหุ้นเพิ่มทุน จึงขอเปลี่ยนอัตราส่วนการเสนอขาย และ ราคาเสนอขายใหม่ เป็น 0.7683 : 1 หุ้นเดิมต่อหุ้นใหม่ ราคาขายไม่ต่ำกว่า 0.70 บาท จากเดิมที่ 1.4316 : 1 หุ้นเดิมต่อหุ้นใหม่ ราคาขายไม่ต่ำกว่า 1.3043 บาท ตามลำดับ

"มงคล พ่วงเภตรา" ผู้อำนวยการอาวุโส ฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ กลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) เคทีบี (ประเทศไทย) ประเมินว่า บจ.ขนาดกลาง-เล็ก จะได้ผลกระทบจากโควิด-19 มากกว่า บจ.ขนาดใหญ่ ซึ่งจะสะท้อนที่ผลประกอบการไตรมาส 1/63 และอาจจะเห็นการเพิ่มทุนมากขึ้นใน บจ.ที่สภาพคล่องเริ่มมีปัญหา นักลงทุนควรระมัดระวัง เน้นลงทุนหุ้นพื้นฐานขนาดใหญ่ที่ธุรกิจยังแข็งแรงและมีอัตราการจ่ายเงินปันผลสูง จะมีความเสี่ยงต่ำกว่า

นอกจากนี้ "เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม" ผู้ช่วยกรรมการผู้อำนวยการ สายงานวิจัย  บล.เอเซีย พลัส มองว่า การเพิ่มทุนของ บจ.จำนวนมากในช่วงนี้ สะท้อนการเตรียมความพร้อมกับผลกระทบจากโควิด-19 โดยเฉพาะการเพิ่มทุนแบบ General Mandate ซึ่งหากบริษัทต้องการเงินทุนสามารถเพิ่มทุนได้ทันที ไม่ต้องรอขออนุมัติจากผู้ถือหุ้น เพราะอาจไม่ทันเวลาที่จำเป็นต้องใช้

อย่างไรก็ตามหุ้นไทยที่ปรับตัวลดลงและผันผวน จะทำให้การเพิ่มทุนลำบากขึ้น เพราะต้องเสนอขายหุ้นในราคาที่ต่ำ ทำให้เม็ดเงินที่ได้อาจต่ำกว่าเป้าหมาย บางบริษัทอาจจะยกเลิกไปหรือใช้วิธีการระดมทุนแบบอื่น แต่หากบริษัทมีข้อจำกัด ก็จำเป็นต้องเพิ่มทุนแม้จะได้เม็ดเงินต่ำกว่าเป้า

 







ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Refresh




LATEST NEWS

ข่าวหุ้นล่าสุด

Refresh

ดูข่าวทั้งหมด